Почему резко растут цены на литиевые батареи? Логика рыночных изменений 2026 года.

Многочисленные жесткие ограничения со стороны предложения в сочетании с взрывным ростом рыночного спроса привели к последней волне повышения цен на литиевые батареи. В этом подробном обзоре мы рассмотрим фундаментальные факторы, меняющие глобальную цепочку поставок лития.

I. Основной фактор: жесткие ограничения со стороны предложения.

В настоящее время рынок столкнулся с целым рядом проблем, связанных с дефицитом поставок в трех крупнейших мировых центрах по добыче лития:

1. Работы по выравниванию грунта в Ичуне, Китай: Восемь прав на добычу лития в Ичуне, провинция Цзянси, на долю которых приходится около 6% мирового предложения (приблизительно 200 000 тонн LCE в год), вступили в фазу существенного исправления ситуации. Ожидается, что четыре крупных каолиновых рудника столкнутся с временной приостановкой производства в мае 2026 года для продления лицензий с целью изменения их основного минерального обозначения на «литиевая слюда». Это изменение в регулировании делает краткосрочное возобновление производства крайне затруднительным; в частности, добыча на руднике Цзяньсяво компании CATL приостановлена ​​с августа 2025 года.

2. Запрет Зимбабве на экспорт лития: С 25 февраля 2026 года Зимбабве полностью приостановила весь экспорт сырой руды и литиевого концентрата. На долю Зимбабве приходится около 7% мирового предложения (124 000 тонн литиевого концентрата в год) и 15% импорта сподумена в Китай, поэтому этот запрет создает значительный рыночный дефицит. Хотя экспортные квоты были введены в апреле, стандартный 3-6-месячный цикл поставок означает, что основные поставки будут отложены до июля, что приведет к существенному дефициту предложения в мае и июне.

3. Топливный кризис в Австралии: Австралия, производящая примерно 30% мирового лития, в настоящее время сталкивается с топливным кризисом. Запасы дизельного топлива ограничены 15-30 днями, а конфликты на Ближнем Востоке приводят к росту цен на дизельное топливо более чем на 50%, поэтому постоянные сбои в цепочке поставок могут серьезно сократить добычу лития в Австралии в краткосрочной перспективе.

В результате этих факторов Morgan Stanley резко снизил свой прогноз мирового предложения лития на 2026 год с 500 000 тонн до 400 000 тонн эквивалента карбоната лития (LCE), а UBS прогнозирует глобальный дефицит в 22 000 тонн в этом году.

II. Двигатель спроса: взрывной рост рынка

В то время как предложение сокращается, мировой спрос резко растет, в значительной степени обусловленный секторами хранения энергии и электромобилей.

Накопление энергии: мощный двигатель роста

• Рекордные объемы поставок: В первом квартале 2026 года поставки литий-ионных аккумуляторов для систем хранения энергии в Китай достигли 215 ГВт·ч, что на целых 139% больше, чем годом ранее.
• Глобальные прогнозы: Ожидается, что глобальный спрос на элементы хранения энергии достигнет 1024 ГВт·ч в 2026 году, что на 60% больше, чем годом ранее.
• Портфель заказов: на долю элементов хранения энергии сейчас приходится 41,3% от общего объема производства. Производители отмечают наличие заказов до конца 2026 года и даже до второго квартала 2027 года, что создает ситуацию "деньги есть, но товаров нет".

Энергетические батареи: надежная основа

По прогнозам, мировой спрос на аккумуляторные батареи вырастет на 23% в 2026 году. Этому способствует высокий уровень экспорта электромобилей (NEV), который в первом квартале составил 955 000 единиц (рост на 118% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что быстро истощило существующие запасы. В связи с этим Dongwu Securities пересмотрела свой прогноз мирового спроса на литиевые батареи на 2026 год в сторону увеличения до более чем 2750 ГВт·ч (+34% по сравнению с прошлым годом).

IV. Краткосрочный прогноз и предупреждение о рисках

В настоящее время на рынке наблюдается расхождение: торговля фьючерсами обусловлена ​​«ограничениями предложения + долгосрочным спросом», в то время как спотовый рынок сталкивается с реалиями наращивания производства и вялой торговлей.

Хотя институциональные инвесторы прогнозируют напряженную ситуацию во втором квартале, участникам отрасли следует внимательно следить за ключевыми переменными: фактическим темпом поступления квот в Зимбабве, возобновлением добычи в Ичуне и готовностью рынка к повышению цен.

Основной причиной этого резкого роста цен является совпадение жестких ограничений предложения и неожиданно высокого спроса на системы хранения энергии. Это сигнализирует о явном поворотном моменте: индустрия литий-ионных батарей официально перешла из фазы избыточных мощностей в новый цикл жесткого баланса спроса и предложения.